一(yī)、個(gè)人(rén)負債
10月(yuè)22日(rì)，大(dà)林∏↓∞(lín)我發布文(wén)章(zhāng)《央行(xíΩ≠ε•ng)發布重要(yào)報(bào)告，告訴我們六大(dà)信&↕息!》討(tǎo)論了(le)“個(gè)人(ré☆πn)負債”問(wèn)題。
不(bù)少(shǎo)讀(dú)者在後台留言： '
R拉菲爾：存錢(qián)是(shì)沒有(↔αεyǒu)前途的(de)。
走不(bù)開(kāi)的(de)快(kuài)樂(yuè)：拿(φ≥↓±ná)未來(lái)的(de)錢(qián)可(kě)以圓今天的(d γ e)夢，也(yě)可(kě)以拿(ná)未來(lái)的(de)錢(α£✘qián)敗今天的(de)家(jiā)!
等 風(fēng) 來(lái)：我想了(le)想為(wèi)什(shénγ÷)麽很(hěn)多(duō)人(rén)不(bù)太願意存錢(qiá✘₩n)了(le)，一(yī)般人(rén)存款十年(ni±γ™án)都(dōu)不(bù)一(yī)定夠付大•≠ε(dà)城(chéng)市(shì)買房(fáng)首付款φ♣的(de)，而且貨币在持續貶值，十年(nián)前的(de)十萬和(h'€≥ é)當今的(de)十萬元可(kě)不(bù)是(shì)一(yī)個(gè)δλ₽概念，還(hái)有(yǒu)就(jiù)是(shì)和(hé)現(xi✔ 'àn)在年(nián)輕人(rén)攀比心理(lǐ)有(yǒu)關 '™。
……
留言很(hěn)多(duō)，我就(jiù)不(bù)全部展開♦α(kāi)了(le)，基本觀點是(shì)存錢(qián)收益太低(dī©₽ <)，都(dōu)知(zhī)道(dào)負債太多δ↓Ω¥(duō)不(bù)好(hǎo)，但(dàn)現 ↔♣(xiàn)在資産收益壓力很(hěn)大(dà)，很(hěn)煩躁!©
當然，大(dà)家(jiā)的(de)煩躁是(sh←σπδì)有(yǒu)數(shù)據作(zuò)為(wèi)支撐的(de)。
數(shù)十年(nián)來(lái)，存款利率下(xià)滑≠ 已是(shì)非常明(míng)顯的(de)趨勢了(le)。™×↓目前，一(yī)年(nián)期基準存款利率維持在1.π₽5%，與早前的(de)14.4%，11.34%和(hé)10.98%的(d±πe)高(gāo)位不(bù)可(kě)同☆×≈日(rì)而語。
至于背債，成年(nián)人(rén)的(de)世界裡(lǐ)，幾乎不₩≥ ≠(bù)可(kě)避免。
2018年(nián)，全國(guó)成年(nián)人₹¥(rén)在銀(yín)行(xíng)獲得(de)過貸款的(→πde)比例為(wèi) 39.88%，在銀(yín)行(xíng)以δ&外(wài)的(de)機(jī)構、平台獲得(de)過借款的(≥↕₩de)成年(nián)人(rén)比例為(wèi) 22.85%，全國(π≤guó)人(rén)均個(gè)人(rén)消費(fèi)貸款餘額為(★•wèi) 27089.4 元，同比增長(cháng) 19.54%。≠↓'
2013-2018年(nián)的(de)個(gè)人(rén•ε)消費(fèi)貸款餘額的(de)增速就(jiù)非常驚人(rén)，<∞♣短(duǎn)短(duǎn)5年(nián)時(s≈hí)間(jiān)，居然從(cóng)12.97萬億±★增長(cháng)到(dào)37.79萬億，年(ni ♦án)平均增速高(gāo)達23.94%。
作(zuò)為(wèi)對(duì)比，2013-2018年(nián)的(d'↑•≠e)GDP年(nián)平均增速僅為(wèi)∑™§↓7.03%。數(shù)據表明(míng)，财富的(de)創造速度遠φσα(yuǎn)遠(yuǎn)跟不(bù)上Ωφ&(shàng)個(gè)人(rén)消費(fèi)貸款餘額的(÷βde)增速。
二、背債的(de)曆史
個(gè)人(rén)背負巨額債務，有(yǒu)人(rén)會(huì)×覺得(de)委屈，但(dàn)大(dà)部≠↕¶分(fēn)人(rén)不(bù)知(zhī)道(dà₩ ↕o)的(de)企業(yè)老(lǎo)早就↓↔↑(jiù)走上(shàng)了(le)背債之路(lù)。
網友(yǒu)(讀(dú)懂(dǒng)上 ∞§✘(shàng)市(shì)公司)整理(lǐ)了(le)2017年(nián)各'•行(xíng)業(yè)資産負債率數(shù)據，雖不(₽☆¥✔bù)是(shì)最新數(shù)據，但(dàn)同樣能(néng)φ £說(shuō)明(míng)問(wèn)題。↓©×
幾乎所有(yǒu)行(xíng)業(yè)都(dōu)在負債經營≤↓，且我們衆人(rén)所認為(wèi)的(de)高(gāo)利潤行(xí®¶ng)業(yè)，如(rú)金(jīn)融和(hé)地(dì)産更是>✘♠(shì)占得(de)資産負債率排名的(de)前二位。
1、金(jīn)融業(yè)資産負債率91.59%
2、房(fáng)地(dì)産資産負債率78.85%
大(dà)林(lín)我估計(jì)，大(dà)部分(fēn)人★σ♦(rén)的(de)個(gè)人(rén)資産負債率↓©都(dōu)難以達到(dào)金(jīn)融業(yè)和(hé)房(fá ♣®ng)地(dì)産的(de)水(shuǐ)平，若真的(de)有α ↑(yǒu)人(rén)達到(dào)了(le)，其中的(de)£₹→大(dà)部分(fēn)已經夜不(bù)能(néπφng)寐了(le)!(太吓人(rén)了(le)!)
企業(yè)負債經營的(de)本質是(shì)利用(yòng)自☆♥≤∏(zì)身(shēn)資産的(de)收益率與貸款利息的(de)“差額÷£”迅速擴大(dà)經營能(néng)力。
舉例一(yī)：
A企業(yè)生(shēng)産X産品， β☆λ銷售額100萬，利潤率10%，一(yī)年(nián)利± γ潤就(jiù)是(shì)10萬。
B企業(yè)生(shēng)産X産品，通(tōng)過銀(yín)行(→≥xíng)貸款，迅速擴大(dà)生(shēng)©≥£σ産能(néng)力，銷售額500萬，利潤率10%，一(yī÷×≥)年(nián)利潤就(jiù)是(shì)50萬。
在産品同質化(huà)嚴重的(de)情況下(x✔↓ià)，融資能(néng)力幾乎成了(le)企業(↑™★yè)的(de)必備能(néng)力。很(hěn)多£₹₩(duō)時(shí)候，企業(yè)家(jiā)不( ¶bù)想借錢(qián)，但(dàn)競争壓力很(h "βěn)大(dà)，不(bù)借不(bù)行(xíng)。•$
舉例二：
1、房(fáng)地(dì)産的(de)異類，SOH→ ♦ΩO中國(guó)為(wèi)了(le)财λ♥₩務安全，多(duō)年(nián)來(lái)采用(β•♦yòng)低(dī)負債經營方式，結果2018年(niáλ n)資産總額是(shì)700.89億元，∑↑負債率為(wèi)48.94%。
2、房(fáng)地(dì)産的(de)擴張達人(rén)， $ 中國(guó)恒大(dà)高(gāo)負債，快(kuà↑↑>×i)速擴展，2018年(nián)資産總額是(shì)1.88萬億，負₩債率為(wèi)83.58%。
早期相(xiàng)差無幾的(de)兩家(jiā)公司，現(xi♦λδàn)在的(de)資産總額相(xiàng)差超過2♣δ6倍。
地(dì)産行(xíng)業(yè)或許得(de)益于區(q∏ ū)位壟斷性，不(bù)少(shǎo)小(xiǎo)'÷ σ公司能(néng)夠擁有(yǒu)自(zì)己的→∏↔(de)一(yī)畝三分(fēn)地(dì)，歲月(yuè)靜(jìnβ ↓g)好(hǎo)。然而，大(dà)部分(fēn)制(zhì)≠←造業(yè)極需維護自(zì)己的(de)市(shì)場(ch₩ "♠ǎng)份額，在自(zì)身(shēn)市(shì)場¶←(chǎng)份額快(kuài)速下(xi®λ©♠à)降後，就(jiù)面臨破産或被迫轉型₹♠£的(de)難題了(le)。
當然，大(dà)林(lín)無意宣揚，借錢✔∞β(qián)越多(duō)越好(hǎo)的(de)理(lǐ&<©)念。因為(wèi)不(bù)少(shǎo)公司借錢(qián)™↕ 很(hěn)多(duō)，但(dàn)自(zì)己無力提高(gāo)利潤率®×"到(dào)貸款利率之上(shàng)，面臨負債反噬的(de)困境。→±•β
三、個(gè)人(rén)負債
企業(yè)之困境，銀(yín)行(xíng)早已摸清脈絡。
2019年(nián)第三季度GDP同比增長 ↑$(cháng)6%，其中固定資産投資增速5.4%，民(mín)間(j₹↑iān)投資增長(cháng)4.7%，制(zhì)造業(yè)投資增長(ch∏♣áng)2.5%，基礎投資增長(cháng)4↔₩α.5%。9月(yuè)工(gōng)業(yè)增加值同比增長(cháng≤φ☆)5.8%。
統計(jì)局說(shuō)了(le)，<♠制(zhì)造業(yè)投資不(bù)應該這(zhè)麽低(dī)，但(₹♦♥dàn)不(bù)能(néng)盲目增加，過去(qù)出現(₹≤<xiàn)過産能(néng)過剩，未來(lái)要(yào™Ω)在技(jì)術(shù)改造升級領域增加投資。
大(dà)林(lín)在文(wén)章(zhāng)《中國↔δλ(guó)家(jiā)庭借的(de)錢(™∏σqián)都(dōu)花(huā)在了(le)哪兒☆§×(ér)?終于有(yǒu)人(rén)說(shuō)εγ ♣清楚了(le)!》已經談到(dào)了(le)銀 <•π(yín)行(xíng)的(de)轉型。α"
簡單說(shuō)就(jiù)是(shì)信貸資金(jīn)從(cóng)面<£↔向企業(yè)，逐步轉為(wèi)面向個(gè)人(rén)π☆ 。
2018年(nián)上(shàng)半年(δ©nián)，工(gōng)行(xíng)對(duì)公新增信貸>✔×'4045億，下(xià)半年(nián)僅新增77π±5億元。與此同時(shí)，工(gōng)行(xíng)新δφσ增個(gè)人(rén)住房(fáng)貸款™ 6512.72億，占新增貸款總額近(jìn)56%。
海(hǎi)量信貸向個(gè)人(rén)投放(fàng)，使得(dλλπ¶e)我們個(gè)人(rén)将早前一(yī)衆企業(yè)走過的(de)“信♠∑'∞貸”之路(lù)重走一(yī)遍。
在資金(jīn)的(de)推動下(xià)，優秀的(de)企業(yè)會(h☆♣₽uì)冒頭，優秀的(de)個(gè)人(rén)↔ ☆同樣會(huì)脫穎而出!
普通(tōng)人(rén)呢(ne)?
他(tā)們會(huì)與普通(tōng)的(de)企業(yè)一(y®™®&ī)樣，要(yào)麽苦哈哈的(de)經¥α©營，要(yào)麽面臨生(shēng)存危®±機(jī)。
2018年(nián)10月(yuè)24日(r★®σì)，最高(gāo)人(rén)民(mín)法院向•✘✔ 全國(guó)人(rén)大(dà)常委會(↔Ω∑huì)建議(yì)：推動建立個(gè)人(rén)破産制(zhì)度，&βσ完善現(xiàn)行(xíng)破産法，暢通(tōng)“≤≠執行(xíng)不(bù)能(néng)”案件(jiàn)依法σα€♣退出路(lù)徑。
2019年(nián)7月(yuè)16日(rì♦∑$✔)，國(guó)家(jiā)發改委公布《加快(kuài)完善市(shì)場( ♣ §chǎng)主體(tǐ)退出制(zhì)度改革方案》，提出分(fēn)Ω> α步推進建立自(zì)然人(rén)破産制(zhì)©β≤λ度。“重點解決企業(yè)破産産生(shēng)的↑ ₹(de)自(zì)然人(rén)連帶責任擔∞☆£保債務問(wèn)題”“明(míng)确自(zì)然人(rén)因擔保原因而↔承擔與生(shēng)産經營活動相(xiàng)關的(de)負債可(kě)依$≈✔法合理(lǐ)免責”，為(wèi)啓動破産制(zγ↓γφhì)度改革提供了(le)政策“切入點”。
大(dà)林(lín)預計(jì)，未來(lái)的(de)個(gè)人(ré>εn)破産法律法規會(huì)逐步完善，個(gè)人(rén ☆)破産和(hé)企業(yè)破産一(yī)樣都($§÷↔dōu)會(huì)成熟的(de)法律程序。
四、如(rú)何面對(duì)負債
實際上(shàng)，我們大(dà)部分(fēn)人(rén)都(dōu)還£♣(hái)未習(xí)慣負債生(shēng)活。很(hě×λn)多(duō)情況下(xià)，背債是(shì≥£↓)不(bù)得(de)已的(de)選擇。
1、有(yǒu)錢(qián)就(jiù)全款買車(chē≠≠≠)，沒方法才分(fēn)期。
2、買房(fáng)貸款，喜歡20年(nián)期，而不(bù•×&)是(shì)30年(nián)期。
用(yòng)好(hǎo)負債的(de)核心在于借最低(dī)利率的&¥₩∏(de)錢(qián)，且把借來(lái)的(de)錢(qián)花δ÷(huā)到(dào)最有(yǒu)投資價值的(de)地(∞ε∏dì)方。
同樣貸款10萬，用(yòng)于消費(fèi)和(↕☆hé)用(yòng)來(lái)讀(dú)大(d↔♦•¥à)學，結果是(shì)天差地(dì)别。買房(fáng)貸款100萬，©☆♠房(fáng)子(zǐ)在縣城(chéng)αλ✔，與在地(dì)級市(shì)和(hé)省城(ch↓€ <éng)有(yǒu)巨大(dà)的(de)☆α∏差别。買車(chē)用(yòng)來(láiε'>)炫耀，要(yào)面子(zǐ)，與用(yòng)來(lá ↕₩i)營運賺錢(qián)是(shì)兩碼事(shì)。≠ ₹
良好(hǎo)的(de)信用(yòng)是(shì)低(dī׶✘ )息借債的(de)基礎!
中證網訊2019年(nián)10月(yuè)25日(rì♣> )，華為(wèi)投資控股有(yǒu)限公司(以下(xià)稱“華為'≠" (wèi)”)發布公告，華為(wèi)2019年(ni¶Ω"án)度第一(yī)期中期票(piào)據(∑•19華為(wèi)MTN001)發行(xíng)利率為(wèi)3.48%Ω♥，合規申購(gòu)家(jiā)數(shù)為(wèi)22家(¶≠∞jiā)，合規申購(gòu)金(jīn)額為(wèi)β♠>92.3億元;有(yǒu)效申購(gòu)家(jiā)數(shù)為(w₽¥èi)16家(jiā)，有(yǒu)效申購(gòu)金(j€☆ īn)額為(wèi)36.9億元。最低(dī)申購(gòu)價位為(wèi₩σ₹<)3.3%。
因為(wèi)信用(yòng)非常好(hǎo)，華為(wèi)票↓¶(piào)據的(de)借款利率比人(rén)民(mín)銀(yín)行(xí"∞ng)基準貸款利率還(hái)低(dī)。
當然，個(gè)人(rén)若想運用(yòng)好(hǎo)債務，☆↓✔自(zì)律必不(bù)可(kě)少(shǎo)。同時(shí)®>♣γ，還(hái)要(yào)理(lǐ)清儲蓄和(hé)貸款的(de)關系。$≥
粉絲們應該還(hái)記得(de)下(xià)面的(de)話(h→©♠®uà)：
“從(cóng)理(lǐ)财的(de)角度↔γ≈，窮人(rén)還(hái)未完成儲蓄這(zhè)Ω&¥π第一(yī)步，普惠金(jīn)融不(bù)是(sβ♦hì)讓自(zì)己容易借錢(qián)，輕松花(huā)，而應 ♦該是(shì)方便存錢(qián)，積極積累個(gè)人(rén)原始☆∏投資資本。所有(yǒu)國(guó)家(jiā)和(hé)個(gè)人(ré≤♥n)發展的(de)第一(yī)步就(jiù)是(shì)存←©€≈錢(qián)，因為(wèi)後面的(de)發展需要(y§§± ào)第一(yī)筆(bǐ)啓動資金(jīn)₹&λ™。開(kāi)立企業(yè)，隻有(yǒu)股東(dōng)的(de)資¥Ω本金(jīn)注入，形成可(kě)行(xíng)的(de)商業(yè)模式，∞↕ δ銀(yín)行(xíng)才會(huì)給你(•£✘nǐ)貸款。個(gè)人(rén)隻有(yǒu)支付了(le •Ω)首付款，銀(yín)行(xíng)才會(huì↓ ®)給你(nǐ)房(fáng)貸。這(zhè)都(dōu)是(←×shì)基本的(de)經濟邏輯和(hé)商業(yè)規律。相(xiàng)λλ$Ω信借貸能(néng)緻富，這(zhè)無疑是(shì)投機(jī®↓)者的(de)心态!”
請(qǐng)用(yòng)好(hǎo)每一(yī)分(fēn)錢(q¶ ♦≥ián)!