中國(guó)家(jiā)庭的(de)債務是(sh↓←ì)否過高(gāo)？中國(guó)人(rén)借的(de)錢(qián)都(±dōu)花(huā)在了(le)哪裡(l©©ǐ)？中國(guó)人(rén)借錢(qián)的(de)→±×₩速度是(shì)否太快(kuài)？10月(yuè)17β↕日(rì)，西(xī)南(nán)财經大(dà)學中國(guó)家(jiā)庭金(jīn)融調查與研究中心、螞蟻金(jīn)服集團研究院聯合發布《中國(guó)家(jiā)庭金(jīn)融調查專題♥ ↑×——中國(guó)居民(mín)杠杆率和(hé)家(jiā)庭消費(fèi)信貸問(wèn)題研究》報(bào)告。該報(bào)告自(z♠βì)2011年(nián)起啓動，通(tōng)過持續追蹤超過355個(gè)城(chéng)市(shì★✘₹)、4萬戶家(jiā)庭的(de)債務情況發現(xiàn)：中國(guλ∑↑∞ó)家(jiā)庭負債有(yǒu)三大(dà)認識誤×區(qū)，其中最大(dà)的(de)誤區(qū)就(jiù)是(shìφ≈ )消費(fèi)信貸的(de)占比過高(gāo)。
報(bào)告指出，中國(guó)人(rén)的(de)負α∞債情況沒有(yǒu)想象中那(nà)麽高(gāo)。數(shù)據表♠ 明(míng)，中國(guó)家(jiā)庭 ¥★債務占GDP比重為(wèi)49.2%，遠(yuǎn)低(dī)于美(mě>&<•i)國(guó)77.1%的(de)水(shuǐ)平。同時(sh★↔í)，在信貸參與程度上(shàng)，中國(guó)的(de)信貸參與率隻↕→¥有(yǒu)28.7%，也(yě)低(dī•♣)于美(měi)國(guó)的(de)78✔•.0%的(de)水(shuǐ)平。其中家(jiā)庭消費(fèi)信貸的≠Ω(de)參與率更低(dī)，2019年(nián)隻有∞"☆(yǒu)13.7%的(de)水(shuǐ)平，更是(shì)不(bù)到(♣•λdào)美(měi)國(guó)的(de)四分(fēn)之' 一(yī)。
報(bào)告同時(shí)顯示，人(rén↓€)們出于避稅、保護隐私和(hé)記賬成本等多(duō)方面原因，φ>家(jiā)庭入戶調查可(kě)支配收入存在被低(dī)估的(de)可(kě)能(néng)性。經過測算(suàn)，國(guó)家(jiā≈ )統計(jì)局的(de)資金(jīn)流量表中的(de)可(kě)支配收入更€≤貼近(jìn)現(xiàn)實中的(de)經濟情況，2018年(nián)人(rén)均可(kě)支配收入被低(dī)估了(le)約18萬億，相(xià¶↔•ng)當于每個(gè)中國(guó)人(rén)的(♥✔φαde)人(rén)均年(nián)收入低(dī)估了(le)1.3萬元•α。
中國(guó)家(jiā)庭金(jīn)融調查與研究中心主任×ε♠甘犁教授表示，收入低(dī)估，導緻家(jiā)庭債務風(fēnε♣↕∏g)險狀況被高(gāo)估。不(bù)過，報(bào)告指出γ♥♠，雖然中國(guó)家(jiā)庭債務風(fēng)險可(kě)控，但↔✔÷(dàn)近(jìn)6成債務集中在房(fáng)貸上(shàng)，結構性問(wèn)題突出。在2013年(nián)到(dào)2018年(nián)，人(ré±" n)們因為(wèi)買房(fáng)而負債，住房(fáng)貸款占家(jiā)庭債務比重高(gāo)達55.6%，σγ"∏更值得(de)注意的(de)是(shì)，因為(wèi)多(duōλ₹β)套房(fáng)負債的(de)占比逐年(nián)遞增， ¥§✔以2017年(nián)到(dào)2018年(nián)為(wèi)例，多(duō)套房(σ₹Ωfáng)的(de)住房(fáng)貸款占比從(cóng)62.9%上(shàng)升至65.9%，超過了( ααle)首套房(fáng)貸款，貢獻了(le)60.0%的(de)住戶部門(m☆ ✘•én)消費(fèi)貸款增量，值得(de)關注。另外(wài)，♠•有(yǒu)47.1%的(de)存量房(fáng)貸在空(kōng)置房(fáng)中，造成大(dà)量的(de)信貸資源∑$浪費(fèi)。
甘犁教授建議(yì)：目前我國(guó)信貸主要(yào)集中在住房(fáng)貸款領域，尤其是(sh♣✔ì)多(duō)套房(fáng)貸款，而且近(jìn✘¶∞↔)幾年(nián)杠杆上(shàng)升§&過快(kuài)。多(duō)套房(fáng)房(fán↑Ωg)貸市(shì)場(chǎng)的(de)進一(yī)步擴張，不(bù β★)僅會(huì)增大(dà)風(fēng)險，浪費(fèi)信貸資☆♦☆↔源，也(yě)會(huì)進一(yī)步抑制(zhì)↕"δ消費(fèi)，因此有(yǒu)必要(yào)适當控制(zhì)¥∞€φ多(duō)套房(fáng)貸款杠杆率，建議(yì)進一(yī)步提高(gāo)多(duō)套&✔π₩房(fáng)首付比例。
報(bào)告還(hái)指出了(le)一(yī)個(gè)最新的(de)趨₽↑$勢，在經濟發展水(shuǐ)平較弱的(de)非一(yī)二線城(ch> éng)市(shì)和(hé)低(dī)收入人(rén)群，因為(✘ ✘wèi)銀(yín)行(xíng)貸款很(hěn)難覆蓋，所以很(hěn)多(duō)家(jiε ā)庭通(tōng)過非銀(yín)行(xíng)消費(fèi)貸款滿足其需求，普惠型的(de)消費(fèi)信貸受到(dào> )歡迎。
甘犁教授指出，非住房(fáng)普惠型小(xiǎo)額消費(fèi)貸滲透率低π®←φ(dī)，基數(shù)小(xiǎo)，在居民(mín)負債中占比小>"γ&(xiǎo)，且主要(yào)用(yòng)于滿足日(rì)常¶✘₽♠生(shēng)活需求，有(yǒu)助于激發國(guó)內(nèi)的(de™₹≥)消費(fèi)潛力，提升消費(fèi)水(shuǐ)平，改善居民(m→σ↓ín)生(shēng)活質量。尤其是(shì)≠∞¶基于線上(shàng)、線下(xià)真實Ωπ消費(fèi)場(chǎng)景的(de)精準消費(fèi)信貸也(yě)有(≈₽¥yǒu)助于預防消費(fèi)信貸流向房(fáng$™)市(shì)、股市(shì)，以及進行(xíng)不( ™bù)當投資的(de)行(xíng)為(wèi)。建議(yì)鼓勵有(yǒu)場(c<∑hǎng)景的(de)消費(fèi)信貸，同時(shí)促進普惠型場(chǎn"εg)景類消費(fèi)信貸的(de)發展，定≠×±向解決我國(guó)數(shù)億消費(fèi)信貸不(bù)足人(rén>←↑)群的(de)普惠性貸款難題，推動我國(guó)消費(fèiε✘®)下(xià)沉。