全球最大(dà)的(de)獨角獸——螞蟻金(jīn)服，在央行(xí ₽ng)“金(jīn)融控股”試點一(yī)年(πnián)并發布新的(de)監管文(wén)件(jiàn)五天後，迅速做≠ α(zuò)出了(le)主動“分(fēn)拆”的(¥₽ ©de)回應。
彭博社報(bào)道(dào)，螞蟻金(jīn)服計(jì₩¥&)劃成立一(yī)家(jiā)新的(de)子(zǐ)公司&♠γ，以此申請(qǐng)金(jīn)融控股公司牌照(z✘↓¥ hào)。螞蟻金(jīn)服将由此被一(yī>∞$α)分(fēn)為(wèi)二，分(fēn)别設置在兩個(gè)公司✘ 之下(xià)。
第一(yī)個(gè)公司：持有(yǒu)小(xiǎo)貸、銀(yín)行(xε™≥↕íng)、保險等金(jīn)融牌照(zhào)的(Ωde)相(xiàng)關業(yè)務，劃入λσ新成立的(de)“金(jīn)融控股”旗下(xià)。
第二個(gè)公司：金(jīn)融雲、風(fēng)險 λ管理(lǐ)等科(kē)技(jì)業(yè)務将保留★↑在螞蟻金(jīn)服體(tǐ)內(nèi)。
根據虎嗅APPP援引螞蟻金(jīn)服副總裁梁世棟的(de)回複∞¥，他(tā)确認了(le)螞蟻金(jīn)服拆分(fēn)剝離(lí)$÷δ金(jīn)融業(yè)務這(zhè)一(yī)事(shì)實，并傳達™¶→出公司按照(zhào)央行(xíng)監管要(yào)求整改，但(dà→₹n)具體(tǐ)操作(zuò)方案與細節并"≈未透露。
也(yě)就(jiù)是(shì)說(shuō)，螞蟻金(j←Ω©īn)服徹底剝離(lí)金(jīn)融業(yè)務，它将成為(wèi)純科(k"∞ē)技(jì)平台。
螞蟻金(jīn)服高(gāo)管接受《中國(guó)企☆≥業(yè)家(jiā)》采訪時(shí)稱，螞蟻金(jīn)服從(→≤<cóng)來(lái)不(bù)是(shì)一(yī)家•≠÷ε(jiā)金(jīn)融公司，而是(shì)一(yī)家(jiā)Ω ¶§科(kē)技(jì)公司。但(dàn)從(cóng)其營業(yè)收入看(kσ₩>÷àn)，螞蟻金(jīn)服2017年(nián)科(k¶£✔→ē)技(jì)服務收入占比為(wèi)34%✘↕Ω。其目标，2021年(nián)，技(jì)術(shù)×♥ $收入占比65%。
這(zhè)兩年(nián)來(lái)，支付₩€寶存儲金(jīn)、消費(fèi)貸ABS發行(x <₩¥íng)接受監管，螞蟻金(jīn)服利潤大(dà)幅下(x®™ià)滑。2017年(nián)螞蟻金(jīn)服稅前利潤高(g αāo)達約132億，2018年(nián)稅前利潤虧損約19億元。
坐(zuò)擁10億全球用(yòng)戶∑£>✔的(de)螞蟻金(jīn)服走到(dào×£α¶)了(le)一(yī)個(gè)十字路(lù)口，如(rú)何防範♥ ☆金(jīn)融風(fēng)險，如(rú)∞ 何用(yòng)科(kē)技(jì)助推實體( ε♥←tǐ)企業(yè)，讓金(jīn)融普惠更好(hǎo)的(deλλ )社會(huì)?
螞蟻金(jīn)服的(de)這(zhè)次變革，已∏δ經牽動中國(guó)科(kē)技(jì)金(jīn)融®ε公司等各方神經，或有(yǒu)望成為(wèi)央行(xíng)監管 λλ§科(kē)技(jì)金(jīn)融的(de)一(yī)個(gè)典型樣本。♦ ¶↓
1、 “金(jīn)融控股” 風(fēng)險聚集
金(jīn)融控股，簡單理(lǐ)解，擁有(yǒu)兩家(jiā)或兩個(gè∏')以上(shàng)不(bù)同金(jīn)融牌照(zh↓∑ào)的(de)公司，比如(rú)某集團持有(yǒu)券商、 ☆↓銀(yín)行(xíng)、保險等兩個(gè)∑©₹以上(shàng)的(de)牌照(zhào)。∏•σ
按照(zhào)官方解釋，金(jīn)融控股公司，是(s®λ♥®hì)指依法設立，對(duì)兩個(gè)或兩個(gè)以上(shà' ¶ng)不(bù)同類型金(jīn)融機(jī)構擁φ<有(yǒu)實質控制(zhì)權，自(zì)•$身(shēn)僅開(kāi)展股權投資管理(lǐ)、不(bù ≤)直接從(cóng)事(shì)商業(yè)性經營✔∞≤活動的(de)有(yǒu)限責任公司或者股份有(yǒu)限公司。
比如(rú)，螞蟻金(jīn)服持有(yǒu)第三方支付、小(xiǎo)貸✘×、保險、基金(jīn)、銀(yín)行(xíng)等牌照(zhào)，就(ji≥εù)屬于“金(jīn)融控股”之列。
根據央行(xíng)發布的(de)《2018年(nián)金(jīn)Ωφ±融穩定報(bào)》中，金(jīn)融控₹×'股主要(yào)分(fēn)為(wèi)五大(dà€)類：
第一(yī)大(dà)類：母公司為(wèi)金(j→←īn)融機(jī)構的(de)傳統金(jīn)融機(jī)構 •。中國(guó)人(rén)壽、中國(guó)平安等。
第二大(dà)類：地(dì)方國(guó)企。上(¶₩βshàng)海(hǎi)國(guó)際、江蘇國(guó)信集團等。
第三大(dà)類：産融結合類央企控股。招商局、五礦集團等。
第四類：民(mín)營公司。如(rú)複星國(guó)際、海(↑∞hǎi)航集團、明(míng)天系、恒大(dà)集團、萬向集團等。
第五大(dà)類：互聯網金(jīn)融公司。螞蟻金(jīn)服、騰π≈φ訊、度小(xiǎo)滿、蘇甯金(jīn)融等。
根據2018年(nián)上(shàng)半年(nián α≤)央行(xíng)多(duō)位地(dì)方分(fēn)支機(jī) δ構負責人(rén)的(de)討(tǎo)論，部分(fēn)金(j ≤£īn)控公司風(fēng)險聚集——主要(yào)表現(xiàn)為(wèi)"Ω>：
一(yī)是(shì)存在虛假出資或者循環注資，資本約束弱化(hαδuà)，資産規模短(duǎn)期內(nèi)急劇(jù)擴張，杠杆α∏φσ異常增加。
二是(shì)通(tōng)過名下(xià)金(jīn)融機(jīσα)構進行(xíng)關聯交易，套取大(dà)量資金(jīn)擴充Ω₽•資本，或沖擊資本市(shì)場(chǎng)秩序，或将資金(§↑jīn)轉移海(hǎi)外(wài)，“掏<∏↕空(kōng)”金(jīn)融機(jī)構。
三是(shì)通(tōng)過複雜(zá)的(de)股權安排和(héπ←σ)金(jīn)融運作(zuò)，濫用(yòng♠σ&)大(dà)股東(dōng)權利，隐匿架構和(hé)實際控制★πφ(zhì)人(rén)，規避金(jīn)融監管，政策套利。
四是(shì)占用(yòng)主業(yè)資源↔£♣ 盲目擴張金(jīn)融業(yè)務，導緻脫實向虛，加大(™≤¶'dà)了(le)金(jīn)融業(yè)和(hé)實業(yè)之間α™(jiān)的(de)風(fēng)險交叉和(hé)傳遞。
此外(wài)，部分(fēn)金(jīn×Ω)控公司的(de)盲目發展加大(dà)了(le)系統性金(≤®jīn)融風(fēng)險。由于金(jīn)融控股公司業(yè)₩↔務領域多(duō)元、資産規模龐大(dà)、組織架構複雜(zá)，實際上(s¥λhàng)已成為(wèi)系統重要(yào)性金(jīn)$☆融機(jī)構。
2、首批試點：螞蟻金(jīn)服等都(dōu)需申請(qǐng)“金(jī ♣≠n)融控股”牌照(zhào)
金(jīn)融控股風(fēng)險不(b ∞ù)斷暴露，監管呼聲日(rì)益高(gāo)漲。
2018年(nián)上(shàng)半年(nián)開(kāi)始β₩γα，中國(guó)人(rén)民(mín)銀(yín)行(xíng) $挑選包括螞蟻金(jīn)服、蘇甯集團、中信集團 、光(guāng)大(dà)集團、招商局在內(nèi &₹)的(de)五家(jiā)機(jī)構，作(zu™∞ ò)為(wèi)金(jīn)融控股集團監管首批試點。
這(zhè)一(yī)年(nián)多(duō)來(lái)，第四類民(mín≈↓₩÷)營金(jīn)融公司問(wèn)題頻(pí n)發。海(hǎi)航等不(bù)斷的(de)甩賣金(jīn)融γ∑↑資産，回歸實體(tǐ)産業(yè)。上(shàng)述第五大(dà)類∑£，現(xiàn)在稱之為(wèi)“Big t♦ §ech”，在中國(guó)主要(yào)☆••指螞蟻金(jīn)服等，其同類公司亞馬遜等也(yě)成為(wèi)全球¶σ監管的(de)關注點。
上(shàng)半年(nián)，監控試點公司似乎順風(fēng)順水(shu∏☆αǐ)。
2019年(nián)3月(yuè)6日(rì)，人(rén)民(mín)銀< ☆÷(yín)行(xíng)金(jīn)融穩定局局長(chá±÷∞ ng)王景武接受《證券時(shí)報(bàαβo)》采訪時(shí)表示：“通(tōng)過5家£☆•(jiā)試點，我們可(kě)以完善金(j≤×īn)融控股公司管理(lǐ)辦法，今年(niánΩ↑™≈)5月(yuè)份試點結束後将進一(yī)步總結完善，下(xià Ω)一(yī)步金(jīn)融控股公司管理(lǐ)辦法在程序報(bào)批後就( ∞jiù)能(néng)出台。”
然而，結果出乎意料之外(wài)。
2019年(nián)7月(yuè)26日(rì)，人(rén)民(m ♦©↕ín)銀(yín)行(xíng)發布《金¥©(jīn)融控股公司監督管理(lǐ)試行(xíng)辦法(征求δπ♣≤意見(jiàn)稿)》(下(xià)稱“意見(jiàn)稿”)在并在解∞∑®釋說(shuō)明(míng)中指出，“非金(jīn)融企業(yè)投資形成的≥σ₽(de)金(jīn)融控股公司盲目向金(jīn)融業(yè)擴張，存在π監管真空(kōng)，風(fēng)險不(bù)斷累積和(hé)暴露”¥$，“損害金(jīn)融機(jī)構和(hé)投資者的® Ω(de)權益”。
按照(zhào)上(shàng)述《意見(jiàn)稿》，螞蟻金(jī©✔≈n)服、蘇甯集團等五家(jiā)試點公司無± 一(yī)合格，全部需要(yào)整改，都(dōu)需要(y∞>ào)向中國(guó)人(rén)民(mín)銀(yín)×₩行(xíng)申請(qǐng)設立金(jīn)融控股公司。
人(rén)民(mín)銀(yín)行(xíng)發布《意見πδ(jiàn)稿》之後，在民(mín)營金(jīn)控公司中，引起巨大(dà)的÷↑ (de)沖擊波。
4天之後，《中國(guó)企業(yè)家(jiā)》δ≤∞σ發出封面萬字長(cháng)文(wén)《螞蟻不(bù)想成為( 'wèi)大(dà)象》。螞蟻金(jīn)服向外(wàγπi)透露，螞蟻金(jīn)服“持續創新”、“從(✘∏&&cóng)來(lái)就(jiù)是(shì)家(jiā)技(jì)術(Ωγ←shù)公司，不(bù)是(shì)金(jīn)融公ε∏α 司”，“後面不(bù)拿(ná)金(jīn)融牌照(zhào)”等聲音(yīn↕σ♠)。
螞蟻金(jīn)服核心業(yè)務高(gāo)管——董事(♣•≈•shì)長(cháng)井賢棟、數(sh♣γù)字金(jīn)融事(shì)業(yè)群總裁黃(huáng)浩、" 總裁兼網商銀(yín)行(xíng)董事(shì)長(cháng)胡曉÷✘λ明(míng)、副總裁兼保險事(shì)業(yè)群總裁尹銘等衆多(duō)高δ∞↓(gāo)管悉數(shù)接受《中國(guó)企業(y'πè)家(jiā)》采訪，集體(tǐ)對(du↕♠₹ì)外(wài)發聲。這(zhè)在螞蟻金(jīn)服發展曆✔↓史上(shàng)，近(jìn)乎罕見(jiàn)。
《意見(jiàn)稿》發布五天後，螞蟻金(jīn)服就(jiù)做≥£§<(zuò)出了(le)“拆分(fēn)”<↔ 方案，其反饋可(kě)謂迅猛。
3、科(kē)技(jì)or金(jīn)融：螞蟻金(¶ ♥jīn)服2017年(nián)科(kē)≥™'技(jì)收入占比34%
螞蟻金(jīn)服到(dào)底持有(yǒu)多($"↑↔duō)少(shǎo)金(jīn)融牌照(zhào)?據統計(jì✘φ)，其牌照(zhào)涉及支付、銀(yín)行(xíng)、基金(j"±īn)、保險、小(xiǎo)額貸款多(duō≤↑δ)個(gè)領域，一(yī)共十多(duō←☆')個(gè)金(jīn)融牌照(zhào)，其控股¶∞§×公司基金(jīn)投顧牌照(zhào)等尚在→λ申請(qǐng)當中。
近(jìn)年(nián)來(lái)，螞蟻金(jīn)服等超級互聯網巨£♣€∑頭，憑借電(diàn)商等優勢，獲取10億級用(y→ ©òng)戶，不(bù)斷進入信貸、保險、基金(jīn)等傳統金(jīn)×✘✘£融領域。
螞蟻多(duō)位高(gāo)管稱，螞蟻金(jīn)服從(c☆ εóng)來(lái)是(shì)一(yī)家(jiā)科(kē)技(jì§♣±)公司，而非金(jīn)融公司。但(dàn)是(shì)，從(cón∑g)營收端看(kàn)，目前科(kē)技(jìε∞)業(yè)務營收占比尚待提高(gāo)。
據螞蟻金(jīn)服公開(kāi)披露，從(cóng)收入結構看(k$∑÷'àn)，2015年(nián)，螞蟻金(jīn)服的(de)收入構α↕∞成中，14%來(lái)自(zì)技(jì)術(↑shù)服務。到(dào)2017年(nián)，技(jì)術∏ ≤(shù)服務占比上(shàng)升至34%。
據其內(nèi)部預測，到(dào)2021年✔↓≤(nián)時(shí)，螞蟻金(jīn)服的(de)技(jì)→ ↔¥術(shù)服務收入将上(shàng)升至總收入的(de)65% ↔¥，超過支付收入成為(wèi)第一(yī)大(dà)收入ᶶ±項。
4、持續監管：螞蟻金(jīn)服從(cóng)盈利132億到(dào)虧損φ♠♦19億
而實際上(shàng)，螞蟻金(jīn)¥ε服等BigTech通(tōng)過網絡優勢，在金(j ×★īn)融領域“赢者通(tōng)吃(chī)”的(de)現(xiàn)象，引✔γ≠起了(le)央行(xíng)的(de)高→↕(gāo)度關注。
今年(nián)5月(yuè)8日(rì)，中國(guó)人(r πén)民(mín)銀(yín)行(xíng)原行(xíngδ€)長(cháng)、中國(guó)金(jīn)融學會(huì)會(huì)長(↕↕cháng)周小(xiǎo)川發表的(de)《周小(xiǎo)川：信息科 ≠(kē)技(jì)與金(jīn)融政策的 ↕₽★(de)相(xiàng)互作(zuò)用(yòng)》一(±♣yī)文(wén)，直接點出“警惕Big Techφ§≥£赢者通(tōng)吃(chī)”，本文(wén)引述£Ω₽>作(zuò)如(rú)下(xià)摘錄：
網絡效應的(de)存在，“赢者通(tōng)吃(chī)”會(huì)導緻競γ δ争的(de)方式發生(shēng)巨大(≥ λdà)變化(huà)，監管部門(mén)要(yào)防範和 €ε♥(hé)應對(duì)“赢者通(tōng)吃(c✔πhī)”的(de)負面影(yǐng)響。
“赢者通(tōng)吃(chī)”會(huì)導緻競≥¶争的(de)方式發生(shēng)巨大(dà)變化(huà₹®¶±)，這(zhè)個(gè)變化(huà)在中國≈×β←(guó)的(de)表現(xiàn)就(jiù)是(shì)γ↔先搶流量再說(shuō)，最早是(shì)先搶點擊率，後來(lái)"↕σ是(shì)搶流量、搶客戶、搶份額，占了(le<₩)大(dà)頭再說(shuō)。
在支付系統可(kě)以觀察到(dào)類似的(de)♦φ現(xiàn)象，最開(kāi)始為(wèiα∏∞)了(le)搶客戶，可(kě)能(néng)會(huì)動用(yòng)客戶的₽>¥(de)支付資金(jīn)收益去(qù)補貼産品削價;也(yě)可(kě✔"£β)以倒過來(lái)，如(rú)果産品銷售賺了(le)錢(qián)，™¥為(wèi)吸引客戶的(de)備付金(jīn)(從(cóng)銀(yínΩ¥)行(xíng)轉移到(dào)支付系統備付金(jī£β∞©n))，也(yě)可(kě)以去(qù)補貼理(lǐ)财業(yè)務收益，讓客↔$$✘戶向其聚集。
最開(kāi)始的(de)支付行(xíng)業(yè)，第一(yī)ε$×β張第三方支付牌照(zhào)給了(le)支付寶，後來(l÷§♥>ái)支付寶又(yòu)挂了(le)餘額寶，于是(shì)就(jiù)開("✔≈kāi)始有(yǒu)争議(yì)了(le)，餘額Ω 寶裡(lǐ)的(de)錢(qián)究竟算(su≥αàn)支付備付金(jīn)還(hái)是(shì)算(su♣àn)存款呢(ne)?這(zhè)涉及是δ≠π(shì)不(bù)是(shì)銀(yín£<₩)監會(huì)監管的(de)問(wèn)題。如(rú)果說£Ω∞(shuō)算(suàn)存款，就(jiù)需要(yà↔∞♠&o)承擔存款準備金(jīn)和(hé)存款保險•<等要(yào)求。餘額寶後來(lái)又(yòu)挂上(shàng± →)了(le)天弘基金(jīn)，而天弘基金(jīn)就(jiù)歸證監會(hu§<₽ì)管了(le)。
BigTech就(jiù)可(kě)以在監管部門©÷↕(mén)政策中間(jiān)分(fēn)段選擇，誰的(de★←±)政策對(duì)我有(yǒu)利就(jiù)向誰靠。在動機(jī)上(sε§&hàng)的(de)問(wèn)題是(shì)Fin Tech和(hé)€♠✔≥TechFin既不(bù)想拿(ná)金(jīn)融牌照(zh™∏♠ào)，又(yòu)想做(zuò)金(jīn±')融業(yè)務，因為(wèi)這(zhè)是(sh♣•™ì)最節省成本的(de)。
事(shì)實上(shàng)，這(zhè≈↕)幾年(nián)來(lái)，螞蟻金(jī←λ®n)服的(de)支付存儲金(jīn)、螞蟻花(huā)呗、借呗等核←™心業(yè)務，因受到(dào)監管而不(bù)同程度受到(dào)影©∞>↑(yǐng)響。
第一(yī)個(gè)重大(dà)影(yǐng)響——備付金(jīn)百億利差γ₹'÷收入消失。2019年(nián)1月(yuè)，“斷直連”加∞♣速推進，支付機(jī)構的(de)備用(yòng)金(jīn)集中上(s✘ →'hàng)繳。根據《财新》統計(jì)，2018年(ni₽&án)支付寶、微(wēi)信支付兩家(jiā)支付巨頭沉澱的(de)備付≠<金(jīn)高(gāo)達萬億元，按照(zhào)監管要(yào)求，÷完成斷直連、備付金(jīn)集中存管和(hé)備★≥&→付金(jīn)賬戶銷戶之後，每家(jiā)利息™→↓收入上(shàng)百億元消失。
第二個(gè)重大(dà)影(yǐng)響——花(huā)¶✔呗、借呗無法高(gāo)杠杆發ABS，其營收✘§δ↔利潤大(dà)幅下(xià)降。
2017年(nián)，“螞蟻系”小(xiǎo)貸ABS在場(c→₽hǎng)內(nèi)外(wài)發行(xíng)規模已近¶ (jìn)3500億元，其中，截至2017年(nián)底，在交易'✘所市(shì)場(chǎng)發行(xíng)的(de)↑±∞$螞蟻花(huā)呗ABS存量達1961億元、借呗1346億元，♣₹©$這(zhè)占到(dào)了(le)中國(guó)消費'₽¶α(fèi)類資産證券化(huà)市(shì)場(chǎng)的✘γ(de)90%以上(shàng)。
高(gāo)杠杆的(de)ABS發行(xíng)受到(dào)監管，2ε€018年(nián)無抵押消費(fèi)信貸ABS發行(xε☆©♥íng)量較2017年(nián)出現(xiàn)30%的(de) β £下(xià)滑。
2018年(nián)，螞蟻金(jīn)服已為(wèi)其兩家(jiā)✘≤©©小(xiǎo)額貸款子(zǐ)公司大(dà)額增資，并縮γ"減了(le)現(xiàn)金(jīn)貸産品“借呗”的(de)規模。其資産證券∑→∞§化(huà)發行(xíng)量也(yě)自(zì)2017年(n≤∞ ián)的(de)2660億元下(xià)降至20→•18年(nián)的(de)1660億元。
根據外(wài)部機(jī)構測算(suàn)，2017 •年(nián)，消費(fèi)金(jīn)融——花(hu α±ā)呗與借呗，或是(shì)螞蟻金(jīn)服最÷↕♣€賺錢(qián)的(de)業(yè)務。
由于受到(dào)監管，花(huā)呗2018年(nián)利潤大(λ•≥£dà)幅下(xià)降9成。2018年(ni→"↕πán)其利潤高(gāo)達34.2億元，2018年(nián)∑¥利潤下(xià)降到(dào)3.7億元。
此外(wài)，餘額寶、“相(xiàng)互保”等多(duō)款産♥∑品也(yě)受到(dào)監管指導，産品規模和(hé)形态發生(≥✔•shēng)重大(dà)調整。
2017年(nián)螞蟻金(jīn)服稅前利潤高(♥∑gāo)達132億元，2018年(nián)稅前∞¥利潤轉為(wèi)虧損約19億元。
對(duì)于上(shàng)述利潤變化(huà)，螞蟻金(jīn)服稱，主要"©∑∑(yào)原因為(wèi)科(kē)技(jì)投入以及₩®✘↑對(duì)外(wài)投資。截止2018年(nián)，成立σ四周年(nián)的(de)螞蟻金(jīn)•§服對(duì)外(wài)投資120次，涵蓋金(jī↓•πn)融業(yè)務37次等。
5、科(kē)技(jì)創新與監管
其實，早在前幾年(nián)，螞蟻金(jī∏÷n)服等中國(guó)的(de)金(jī÷£n)融科(kē)技(jì)公司就(jiù)開(™₩&kāi)始了(le)從(cóng) Techfi™δn 轉向為(wèi) Fintech 。
螞蟻金(jīn)服一(yī)直是(shì)中國(guó)互聯網金(j¶īn)融的(de)創新者與引領者。
支付寶、餘額寶、相(xiàng)互保……一(yī)個(gè)個(gè)金(jī ≠¥n)光(guāng)閃閃的(de)的(d ®e)産品，見(jiàn)證了(le)螞蟻金(jīn)服創新的(de)↓✔₽©足迹。螞蟻金(jīn)服不(bù)斷突破成規，讓高(gāo)冷(lěn↕♥δg)的(de)金(jīn)融變得(de)有(yα≤★✘ǒu)溫度，讓繁瑣的(de)金(jīn)融₽☆Ω更便捷，它帶動整個(gè)傳統金(jīn)融業(yè)務的→<♦(de)創新與變革。
螞蟻金(jīn)服，一(yī)直是(shì)φ ★♣一(yī)個(gè)銳意進取的(de)創新者與颠覆者，如(rú)今他(tā)®₽已經成長(cháng)為(wèi)估值萬億的(de≈∏)超級“大(dà)象”。
能(néng)力越大(dà)，責任越大(dà)。$λ螞蟻金(jīn)服不(bù)想做(zuò)“大(dà)象”，想做(zuò♦ )一(yī)個(gè)科(kē)技(jì)“超人(rén)”£Ω€™。擁抱監管，它于是(shì)開(kāi)始籌謀剝離®δ≥(lí)的(de)金(jīn)融資産。
按照(zhào)這(zhè)次拆分(fēn)♠ε，花(huā)呗、借呗、相(xiàng)互寶、≠π&§網商銀(yín)行(xíng)等持牌金(jīn)融自(z¥ì)營産品，都(dōu)要(yào)劃歸到(dào)“金 ♦γ(jīn)融控股”公司內(nèi)。但(dàn)是(shì)，螞 ∏'蟻金(jīn)服的(de)金(jīn)融與科(kē)技(jì)業(yè)務，主¶★≤≤要(yào)融合在10億用(yòng)戶超級工(gōng)具——支付寶內(nè♦↔♠i)，兩部分(fēn)業(yè)務融合交織在一(yī)→€起，如(rú)何做(zuò)到(dào)有(yǒu)效分(f≥∞♠ēn)拆這(zhè)是(shì)一(yī)個(gè)難題。
周小(xiǎo)川指出，央行(xíng)最重要(yào)的(de)工(gōngφ↕☆∞)作(zuò)之一(yī)是(shì)幫助建立競争性環境，使得≈✔(de)最優的(de)技(jì)術(shùα φ)順利凸顯和(hé)發展，通(tōng)過競争選優來≠→÷↓(lái)實現(xiàn)應用(yòng)更好(hǎo÷¥•)的(de)技(jì)術(shù)。
監管機(jī)構，如(rú)何既維護建立優良競争環境，又(yòu) ™能(néng)激發“科(kē)技(jì)金(jīn)融”巨頭的(≠♦§de)創新與動力，還(hái)能(néng)防範金(←♣jīn)融風(fēng)險，這(zhè)也(yě)是(s≠λ✘hì)一(yī)個(gè)大(dà)課題₽≈。
未來(lái)螞蟻金(jīn)融等科(kē)技(jì)金(☆÷jīn)融巨頭如(rú)何蛻變，金(jīn)融如(rú)何造就(jiù)好( ₹€hǎo)的(de)社會(huì)。這(zhè)個(gè)事(shì)✘&δ兒(ér)，看(kàn)似離(lí)大(dà)家(jiā ↕&)很(hěn)遠(yuǎn)，其實關系到(dào)每一(yī)個(↔"Ωgè)人(rén)的(de)切身(shēn)利益。