前幾天，借著(zhe)捷信消費(fèi)金(jīn)融披露招股書(shū)的(φ≠±de)契機(jī)，複盤了(le)捷信進入中國(guó)以來( ↑lái)的(de)發展曆程，也(yě)串起了(le)最δ∑π近(jìn)10年(nián)中國(guó)消費(fèi)金(jīn)融市(✔€"™shì)場(chǎng)的(de)起落。

複盤消費(fèi)金(jīn)融的(de)發展，本質上(shà≥©₹>ng)也(yě)是(shì)一(yī)部風(fēng)控能(néng)力的(de)進化(huà)史。随著(zhe)場(chǎng)景♣>"σ、數(shù)據、技(jì)術(shù)的(d™•☆≤e)進化(huà)，消費(fèi)金(jīn)融的(de)風(fēng©≥₩φ)控能(néng)力升級，風(fēng)控成本下(xià)降，消♣↓費(fèi)金(jīn)融的(de)滲透率才得(de)以進一(yī)步±α提高(gāo)。

而眼下(xià)，經過了(le)前幾年(nián)的(≤¥de)爆發，消費(fèi)金(jīn)融市(shì)場(chǎng)也(yě§©&)進入一(yī)個(gè)「平台期」；商業(yè)模式同質化(h✔Ωβ¥uà)、市(shì)場(chǎng)競争白(bái)熱(rè)化(huà)，∑"☆≥風(fēng)險也(yě)随著(zhe)↓♣↓"不(bù)同生(shēng)态和(hé)場(chǎ♣σ→£ng)景的(de)交叉、融合變得(de)更加複雜(zá)、多☆←σ&(duō)變。

前幾天，我在亞洲銀(yín)行(xíng)家(jiā)主辦的(d©☆→♥e)「2019中國(guó)未來(lái)金(jīn)融峰會(huì)←βΩ」上(shàng)聽(tīng)到(dào)一(yī)個(gèεδ₹)觀點，來(lái)自(zì)衆安保險總經理(l₩$✔ǐ)助理(lǐ)兼風(fēng)控高(gāo)級λ¶副總裁梁玉蘋，她(tā)談到(dào)，随著(zhe)市(s♠±€hì)場(chǎng)環境的(de)變化(h☆‍↑uà)和(hé)消費(fèi)金(jīn)融的(de)發展，風(fēng)險<♦✘∑管理(lǐ)體(tǐ)系需要(yào)更加立體(tǐ)和(hé)多®(duō)維。

事(shì)實上(shàng)，這(zhè)也(yě)是(sh₹αγ±ì)當下(xià)不(bù)少(shǎo)業(yè)內(nèi)人(rε↔>§én)士和(hé)專家(jiā)學者都(dōu)在關注和(±∞•hé)探討(tǎo)的(de)命題。

經曆了(le)一(yī)輪極速狂飙式的(de)發展，大(dà)量沉澱×≠的(de)消費(fèi)金(jīn)融資産能$φ₩(néng)否頂住信貸周期和(hé)宏觀經濟周期的(d ©♠≤e)雙重考驗？在各種跨場(chǎng)景、跨機(jī)構的(de)合作(zu∑∞β∏ò)中，風(fēng)險是(shì)否也(yě)在交叉傳導？下(x'≤♣✔ià)一(yī)步，各個(gè)參與方如(rú)何掘機(jī)「下(x≥×<ià)沉」市(shì)場(chǎng)？

生(shēng)态融合提升風(fēng)控難度

金(jīn)融科(kē)技(jì)從(cóng)起®↑☆₩步發展至今已經曆了(le)标準化(huà)的(de)介入、場(chǎng)₹®景化(huà)定制(zhì)，再到(dào)生(shēng)态©↑∞化(huà)布局幾個(gè)階段。

金(jīn)融科(kē)技(jì)萌芽初期更多(duō)的(de)是(sh÷π< ì)1+1的(de)模式，即标準化(huà)産品或技(¶←∞‍jì)術(shù)與不(bù)同的(de)行(xíng)業(yè)、場(cαα€∑hǎng)景相(xiàng)結合。直觀來(lái)σ♠看(kàn)，這(zhè)更像是(shì)某種産品搭售，優化(h↕↔uà)了(le)流程和(hé)效率，雖然提升了(le)便♠₹ε™捷程度但(dàn)并沒有(yǒu)從(c∑>óng)根源改變産品形态和(hé)用(y¥>±™òng)戶體(tǐ)驗。

後來(lái)，金(jīn)融科(kē)技(jì)出←¶×₩現(xiàn)了(le)更加定制(zhì)化(huà)的(de)設計(jì≥£)，典型産品如(rú)餘額寶。随後幾年(nián)，科(♠£§®kē)技(jì)+金(jīn)融一(yī)直在強調場(₹>λσchǎng)景化(huà)發展，根據不(bù)同平台和(Ω¥hé)場(chǎng)景需求，提供定制(zhì)化(huà)的(d₹ ↔e)解決方案。

再往後，金(jīn)融科(kē)技(jì)公司們開(kāi×©)始更深地(dì)介入到(dào)産業(yè)鏈當中，從(∏"™ cóng)場(chǎng)景搭建到(dào)形成生(shēng)态，金‍↑↕(jīn)融科(kē)技(jì)早已貫穿其中。到(dào)了(le)這(z♥ "©hè)個(gè)階段，可(kě)能(néng)金(jīn)融科(k±€$ē)技(jì)的(de)服務和(hé)産品 ✔$§才是(shì)真的(de)進入到(dào)「潤物(wù)細無聲」的(d÷"e)境界。

今年(nián)以來(lái)，不(bùσπ♥↓)少(shǎo)銀(yín)行(xíng)大(dà)力推動的(β∑βde)「開(kāi)放(fàng)銀(yín)行(xíng)」策略、平安集團提∞ ♥→出的(de)「智慧生(shēng)态」戰略等都(dōu)是(shπ<ε ì)金(jīn)融、科(kē)技(jì)、場(chǎng)景、生(shēnΩ☆↑g)态等等都(dōu)是(shì)融合發展的(de)典型案例。

以平安集團為(wèi)例，這(zhè)些(xiē)→•年(nián)不(bù)僅搭建了(le)金(jīn)融服務、醫(yī)療± 健康、汽車(chē)服務、房(fáng)産服☆λ務、智慧城(chéng)市(shì)五大(dà)生(shēng₹δ₩$)态圈。在剛剛結束的(de)首屆智慧生(s§±hēng)态大(dà)會(huì)上(shàng)，平安方面表示，↔還(hái)進一(yī)步互聯互通(tōng)，希望形成獨特的(d♣®₩↓e)「智慧生(shēng)态」體(tǐ)$≥£→系。

在此戰略之下(xià)，不(bù)僅涉及到(£≠γdào)金(jīn)融+科(kē)技(jì)與各個(gè)生(shēng)¶÷态的(de)融合發展問(wèn)題，對(duì)于底層技(×♣jì)術(shù)、風(fēng)控邏輯、商業(yè)模式等都(dōu)是↑φ÷(shì)巨大(dà)的(de)挑戰。

商業(yè)模式的(de)升級，生(shēng)态融合的(d₽≠‌e)加深帶來(lái)了(le)金(jīn)融産品和(hé)服務的(de)颠覆δ↔性發展，同時(shí)也(yě)伴生(shēng)了(l₩λ∞★e)新的(de)挑戰：金(jīn)融風(fēng)險的(de)內♠♣£±(nèi)涵更複雜(zá)，外(wài)延×Ω更廣闊。相(xiàng)應的(de)，風(fēng)險管理(lǐ)λ∞‌的(de)難度也(yě)随之上(shàng)升，需要(yà♥®o)從(cóng)更多(duō)維度、更長(ch'"≈®áng)周期來(lái)判斷和(hé)管理(lǐ)風(fēng)≈>↓險。

以衆安的(de)「三體(tǐ)雙生(shēng)命周期風(fēng♣ΩΩ)險管理(lǐ)體(tǐ)系」為(wèi)例，其本質就(jiù)是(shì)&'×基于雲技(jì)術(shù)和(hé)大(dà×€)數(shù)據，構建了(le)一(yī)個( £♣gè)維度更多(duō)元的(de)風(fēng)控決策系統。同時(s↕¥•hí)，将客戶信貸周期與外(wài)部經濟周期緊密結合，建立±φδ♠雙生(shēng)命周期策略。

據梁玉蘋介紹，所謂三體(tǐ)，就(jiù)是§♦"φ(shì)覆蓋用(yòng)戶XYZ三個(gè)維度的(de)風(∑∞♥fēng)控決策系統。

其中，X是(shì)通(tōng)過打通(tōng)、整合散落在不(b>→¶ù)同業(yè)務條線、不(bù)同關聯系統中的(de)信息，在借款人(ré‍™n)授權的(de)前提下(xià)積累的(‌♦>εde)數(shù)據。因為(wèi)這(zhè)些(÷↔xiē)數(shù)據來(lái)自(zì)不(Ω&bù)同的(de)合作(zuò)方，得(de)以¥®跨場(chǎng)景、跨生(shēng)态、跨圈層。

Y則是(shì)業(yè)務縱向延伸，從(cóng)客戶準入₹ ±↓、反欺詐、風(fēng)險評級、貸中賬戶管理(lǐ)到(dào≈©‍)貸後催收的(de)端對(duì)端風(fēng)險管理(lǐ)流程。從(c↔÷©óng)X特征組合到(dào)Y需求或風(fēng)險的(de)自(zì)動&<'₹歸因系統，實現(xiàn)動态差異化(huà)的(✔βde)風(fēng)險定價

Z則是(shì)利用(yòng)上(shàng)述數(shù)據特征工(gōσ$σng)程及自(zì)動歸因系統對(duì)信貸全流程各環節的(de)策略λ α進行(xíng)持續叠代與優化(huà)，形成在線精準策略引擎，例€×®σ如(rú)精準營銷策略、風(fēng)險評ε→估策略、保後監控策略等，降低(dī)産品總體(tǐ)營銷成★‌×本與風(fēng)險損失水(shuǐ)平，提升産品盈∏®利表現(xiàn)。

技(jì)術(shù)變革影(yǐng)響風(fēnδ↔™↔g)控未來(lái)

在這(zhè)場(chǎng)2019中國(guó)未來¶✔(lái)金(jīn)融峰會(huì)上(shàn ♦↕g)，不(bù)少(shǎo)嘉賓都(dōu)提到(dào)了∑ ☆®(le)，5G、區(qū)塊鏈、雲計(jì)≤→≤算(suàn)等底層技(jì)術(shù)的(de)叠代升級，讓獲取和(hβ✘↔é)存儲數(shù)據和(hé)信息的(de)效率和(hé)€§∑效果有(yǒu)了(le)質的(de)改變，而這(zhè)将極大(dà§‍γ↕)的(de)影(yǐng)響，甚至颠覆現(xiàn)有(y®≤"ǒu)的(de)商業(yè)模式。

回顧過去(qù)，4G的(de)發展直接推動了(le)移動互聯網↑∞±紅(hóng)利的(de)爆發，移動支付、共享出行(←€xíng)、外(wài)賣平台.....這(z§★♣hè)些(xiē)在今天深刻影(yǐng)響大(dà) δ衆日(rì)常生(shēng)活的(de)商業(yè)模式無一(yī)不(bφ®λ♣ù)是(shì)生(shēng)長(cháng)于4G的•±↓φ(de)土(tǔ)壤中。金(jīn)融行(xíng)業(÷₩yè)也(yě)是(shì)一(yī)樣，同樣受益于移動通(tōng)訊™技(jì)術(shù)的(de)升級。

而今年(nián)6月(yuè)以來(lá∞ i)，随著(zhe)首批商用(yòng)牌照(zhào)的(de♦£λ)發放(fàng)，5G時(shí)代漸行(xíng££)漸近(jìn)。底層技(jì)術(shù)的(de)變革将大→≥(dà)大(dà)提升金(jīn)融科(kē)技(jì)應用(yòn®≠¶πg)的(de)效率和(hé)效果，也(yě)将影(yǐng)響金(jīn)融δ₩↕行(xíng)業(yè)的(de)風(fēng)控邏輯、産品¶♦形态、服務體(tǐ)驗等等。

前者在網上(shàng)已有(yǒu)不(bù)少(shǎ≥$o)接入5G網絡的(de)測試結果，網絡延遲從(cóng)4G時(sh×←í)代的(de)50毫秒(miǎo)減少♠$→(shǎo)到(dào)1毫秒(miǎo)以下(xià)，這(zhè)©‌Ω↔将直接大(dà)幅縮短(duǎn)交易時(sh‍αí)間(jiān)和(hé)操作(zuò)延遲的(de)問(wèn)¥↔∏題。相(xiàng)應的(de)，對(duì)于★δα≠風(fēng)控來(lái)說(shuōΩ₹γπ)，未來(lái)反饋的(de)速度也(yě)需随之加快(kuài)''☆。

當然，硬币的(de)另一(yī)面是(shì)，數(shù)據傳輸‍£質量的(de)提升，數(shù)據采集維度的β☆ (de)增多(duō)，比如(rú)實時(shí)傳♠±↑Ω輸的(de)生(shēng)物(wù)識别數(shù)↕•→據等，都(dōu)将大(dà)大(dà)提升• ☆™金(jīn)融服務的(de)體(tǐ)驗，尤其是(shì)風(fēng)控σ →的(de)效率和(hé)質量。

尤其，對(duì)于金(jīn)融科(kē)技(jì)應用(yòng)最多∏‌φ≥(duō)、影(yǐng)響最大(dà)的(dε e)消費(fèi)金(jīn)融領域。無疑，上(shàng)述底層技(j<×‌ì)術(shù)和(hé)風(fēng)控模式♦γ₹γ等等改變帶來(lái)的(de)影(yǐng)響最為(wèi)直接。

梁玉蘋在演講中提到(dào)，5G的(de)普及應用(yòn®™g)可(kě)以讓數(shù)據來(lái)源更Ω≠±全面、實時(shí)、準确，于商業(yè)銀(yín)行(xíng)而言，将大<>δ>(dà)幅提升征信數(shù)據獲取能(néng)力，得(deσ≤§)以支撐銀(yín)行(xíng)業(yè)務進一(yī)步下(xià)♣σ ÷沉，将借貸資金(jīn)向長(cháng)尾用(yòng)戶傳導，進而推∏σ÷ 動借貸市(shì)場(chǎng)結構性¶變化(huà)。

「相(xiàng)應的(de)，對(duì)于信保業(yè)務也(y∑•ě)是(shì)類似，底層技(jì)術(shù)變π↑♦₩革推動市(shì)場(chǎng)環境變化(huà)，随著(z$×he)增信需求不(bù)斷擴大(dà)，保險公司全流程風(fēng)險監控能←&∏£(néng)力得(de)以大(dà)幅提升，進而帶δλ§★來(lái)信保業(yè)務的(de)新一(yī)輪發展。」梁玉≠♦&蘋稱。

根據央行(xíng)、Wind的(de)統計(jì)數(shù)據顯示σ≤♣，2019年(nián)，互聯網消費(fèi)信貸滲透率（互聯網金(jīn)融™§ 消費(fèi)信貸餘額/狹義消費(fèi)信貸餘‍∏額，此處狹義消費(fèi)信貸為(wèi)不(bù≥₹×)包括車(chē)貸、房(fáng)貸的✘✘σ(de)個(gè)人(rén)消費(fèi)信貸）已經接近(>₹•‍jìn)20%。

從(cóng)這(zhè)個(gè)數(♥€♠shù)據來(lái)看(kàn)，這(zhè)些(xiē)年(★↓×nián)消費(fèi)金(jīn)融的(de)發展成果顯®↕而易見(jiàn)。考慮到(dào)中國(guó)的(de)人(r∑↑ én)口基數(shù)，和(hé)發達國(guó)家(jiā)和(hé)地(d≥♣ì)區(qū)消費(fèi)金(jīn)÷&♥¶融的(de)平均滲透率，在未來(lái)相(xiàng)當長(cháng)一♣✔(yī)段時(shí)間(jiān)，中↔‌國(guó)的(de)消費(fèi)金(jīn)融δ§市(shì)場(chǎng)依然還(hái)有(yǒu)巨∏®↕λ大(dà)的(de)發展空(kōng)間(j‍≠δ♠iān)。

而如(rú)何進一(yī)步「下(xià)±♣±沉」服務，掘機(jī)消費(fèi)金(jīn)融市(sh±δβì)場(chǎng)，就(jiù)要(yào)看(¥'≠kàn)誰能(néng)真正抓住技(jì‌‌)術(shù)變革的(de)契機(jī)、升級自(zì)己↑δ£✘的(de)風(fēng)控能(néng)力了(l✔®✘×e)。